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| 編輯推薦： |
金融市场趋势技术分析的经典投资名著。
完整汇集“波浪理论之父”艾略特关于波浪理论的全部作品。
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| 內容簡介： |
股市中唯一不变的是价格永远在变化。要想获得最大投资回报，需要低买高卖，而不是长期持有。艾略特波浪理论，可以有效帮助投资者研判股市底部与顶部，从而使利润最大化。
波浪理论是一种可以分析金融市场循环与预测市场趋势的技术分析工具，艾略特通过充分研究股票市场相关的信息资料，发现了股市价格波动的规律，价格波动会遵循一系列具体的形态，并形成了分析价格波动的工具。他的这些发现被称为“艾略特波浪理论”或“波浪理论”。本书完整汇集了艾略特波浪理论体系的经典之作，并包含艾略特应用该理论对股市进行的分析。内容包括《波浪理论》、发表在《金融世界》的文章、1940—1942年文章选编、《自然法则——宇宙的奥秘》。
投资者一旦识别、掌握这些规律，就可以测量和预测各种趋势与调整。波浪理论在多年的股市中已得到验证。
掌握波浪理论，投资者能够：
（1）提前判断牛熊市开始与结束的时间。
（2）分析波浪行为，预测波动程度、调整和反转。
（3）掌握定位市场顶部的技能，在最有利的市场环境下将利润落袋为安；预测调整结束的时间，在调整完毕后，将卖出的头寸反手做多。
波浪理论适用于指数、板块、个股的分析。
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| 關於作者： |
拉尔夫·N·艾略特（1871—1948），波浪理论的创始人，一名杰出的会计师、作家及金融市场分析大师，以其著名的波浪理论而留名于世。
1930年代，艾略特开始系统研究长达75年的美国股市数据，除了年线、月线、日线外，艾略特连半小时线都加以详细研究。
1935年，预测熊市结束。美国股市从1933年最高点跌至1934年最低点之后再次上升，但在1935年第1季度，道琼斯铁路股平均指数跌破了1934年的最低点，此时，所有投资者、经济学家、股票分析师都惊慌失措，认为美国股市陷入前所未有的困境之中。就在铁路股指数下跌的最后一天，艾略特给查尔斯·柯林斯发去电报，强调下跌行情已结束，并且还会走出一大波多头行情，而之后数月的行情证明了艾略特是对的。
1938年8月，出版《波浪理论》，详细阐述了其研究结果，向投资者介绍这一市场预测的新方法。
1939年，应《金融世界》杂志邀请，艾略特发表了12篇文章，揭示了波浪理论的本质。
1940年代，艾略特将波浪理论的研究延伸到所有人类活动与行为中。
1946年出版了他最后一部著作《自然法则——宇宙的奥秘》。
1948年去世。
在艾略特去世之后，查尔斯·J·柯林斯、汉密尔顿·博尔顿、A. J. 弗罗斯特、小罗伯特·R·普莱切特等技术分析大师与金融专业人士继续使用波浪理论对金融市场进行分析与预测。
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| 目錄：
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第一篇 波浪理论
第1 章 大自然的规律
第2 章 股票市场中的波浪
第3 章 波浪的识别
第4 章 波浪命名
第5 章 波浪的特征
第五浪
调整浪
延长浪
延长浪中的延长浪
延长浪之后的市场走势
不规则调整浪
强调整浪
失败浪
研究者存在疑问时
三角形浪
第6 章 速度、成交量和绘图
成交量
第7 章 有关波浪图的其他说明
第8 章 波浪理论的应用
第9 章 1937—1938 年熊市特例
平行四边形形态
半月形
追加浪
第10 章 波浪理论在其他领域的应用
第二篇 《金融世界》文章
第1 章 “波浪理论”简介
历史意义
第2 章 完整的波动
完整的波动
采用的价格波动区间
外部因素的影响
第3 章 通道理论
第4 章 波浪划分
第5 章 熊市波浪
有序下跌
熊市迹象
第6 章 牛市波浪
第7 章 调整浪
第8 章 三角形态调整浪
第9 章 延长浪
第10 章 时间和价格
第11 章 波浪特征分析
波浪特征
关键点
第12 章 波浪理论的个股分析
第三篇 1940—1942 年文章选编
第1 章 波浪理论的基础
波浪理论的基础以及与数学法则的相关性
波浪持续时间
第2 章 市场低迷——原因和结束
第3 章 美国历史上的两大波浪循环
第4 章 市场未来走势
第四篇 自然法则——宇宙的奥秘
第1 章 大金字塔吉萨
第2 章 自然法则
各种观察到的现象
第3 章 人类活动
第4 章 人类活动特性
第5 章 调整浪
锯齿形态
平台形
复杂调整浪
三角形态
第6 章 延长浪
延长浪的延长浪
第五浪延长与双重回撤
错误的数浪方法
调整浪的放大
横盘波动
第7 章 不规则顶部
第8 章 交替规则
第9 章 刻度选择
第10 章 实例
第11 章 持续13 年的三角形态
第12 章 膨胀
第13 章 黄金价格
第14 章 专利
第15 章 技术因素
第16 章 道琼斯铁路股指数
第17 章 消息的价值
第18 章 绘图方法
第19 章 投资时机
第20 章 如何进行证券选择
波动和利润
牛市顶部
熊市
以往交易经验
不活跃股票
内部消息
股票年龄
第21 章 金字塔符号以及它们是如何被发现的
第22 章 运动法则
第23 章 大萧条
第24 章 个体的情绪周期循环
第25 章 毕达哥拉斯
第26 章 杂记
波浪与成交量
圆
A-B 底部
第27 章 1942 年至1945 年的大牛市
第28 章 回顾和总结
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| 內容試閱：
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消息的价值
华尔街流行一句格言：“消息迎合市场需求。”它的意思是，并不是消息创造了市场趋势，而是市场预见并估量了某种潜在力量的重要性，这些潜在力量在后来可能演变成消息。消息充其量不过是对已经发挥作用的市场力量的延迟认识，只有那些毫无市场趋势判断的人才会觉得意外。
驱动市场趋势的力量，有其自然属性和人类行为属性，可以采用不同方法进行度量。正如伽利略、牛顿和其他科学家所揭示出的，力以波的形式进行传播。通过对波浪结构和程度进行比较，可以相当准确地对力量进行计算和预测。
具有丰富经验的成功交易者早就已经认识到，依靠个人能力来解读股票市场的任何消息是徒劳的。没有哪个单一消息或者系列新闻，能够被视为当前趋势的内在原因。事实上，在较长的时间跨度内，同一消息对市场的影响大相径庭，因为趋势所处的环境不一样。
通过对道琼斯工业股平均价格指数45年来走势记录进行简单研究，就足以证明这一观点。在这段时间里，国王遇刺、战争频发、战争谣言、繁荣、恐慌、破产倒闭、新时代、罗斯福新政、反托拉斯等各种各样具有历史意义、情绪化的消息不断涌现。然而，所有的牛市都以相同的方式运行，所有的熊市也都表现出相似的特征，这些特征不仅支配和衡量着市场对任何类型消息的反应，同时支配着总体波浪趋势各部分的波动幅度和比例。投资者可以识别并利用这些特征，来预测市场的未来走势，而不用管消息。
有时候也会发生意料之外的突发事件，例如地震。但是不管意外事件的程度如何，似乎都可以比较安全地得出结论：任何这样的意外事件，其影响都会很快结束，不会逆转意外事件发生之前市场既定的趋势。
在此方面，经验丰富投资者的一项保障措施是：根据利好消息卖出，根据利空消息买入，尤其是当此类消息与市场大趋势相悖时。公众通常预期市场会在不同时期对相似消息做出相同的反应，但这一预期常常被颠覆。
那些将消息视为市场趋势成因的人，可能会在赌马中更幸运，但要凭借其能力猜对重大消息的意义就没那么容易了。新泽西州韦斯特伍德市的X·W·莱夫勒先生出版了道琼斯指数图册，按年代顺序列举了重要的市场事件。经过对此图形的分析，可以清晰地展示，市场在同样的消息影响下，
有涨有跌。因此“看清森林”唯一的方式就是站在森林之上的高度。
战争使全世界的武力发动起来，其力量如此强大，以至于看上去这些力量主宰了其他所有因素，驱动市场沿同一方向越走越远。任何时候战争都位列报道的头版头条。 1937年8月、 9月， 1938年3月、 8月、 9月， 1939年3 月到4月曾经出现的市场暴跌，这些都和战争的进展时间一致。然而当1939 年9月1日战争真正打响时，市场以巨额成交量大幅攀升。对于这种奇怪的市场表现，唯一令人满意的解释是：该时期波浪循环所处的技术位置导致了这种市场行为。
一方面，市场在1937年、 1938年和1939年年初已经完成了重要的反弹， 将继续战时的下跌趋势。结果，这些“战争恐慌”被解释为看跌因素，并且加速了下跌趋势。另一方面， 1939年9月战争开始打响之时，市场处于一个完全不同的位置。图形显示，市场已经在1939年7月末的时候开始下跌，作为对当年4月中旬以来上升行情的调整，此轮下跌在9月1日的前一周彻底走完，并且事实上，就在这么短暂的一小段时间之内，市场的脚步已经从8月波浪底部开始，快速上涨了近10个点。
就在真正宣战那一天，市场首先快速下跌，稍微低于8月底部的水平，
然后以惊人的速度快速拉升。与那些尝试在疯狂攀升过程中购买股票的投资者相比，那些在8月底市场底部，以及在随之而来的战争恐慌导致的二次探底时精挑细选买入股票的人，获利更多。大多数情况下，后来进入的投资者会对自己的购买行为表示遗憾，因为他们在顶部价格买入，损失惨重。实际上，钢铁股以及其他战争相关的股票在战争开始之后的两周内就达到了高峰。从那之后，市场开始对战争相关的股票以及其利润的前景持续看跌，
因为市场处于巨大的熊市波浪循环，这段循环在1939年秋天重启。相比之下，
第一次世界大战期间（1914—1918年）对市场的影响却是看涨的，根本原因是1913年中期开始的市场波浪循环的类型。
当1940年6月法国沦陷之后，多数人感觉战争将会很快结束，希特勒将最终攻占英国。然而，道琼斯工业股平均价格指数在5月份达到110.61点时，
波浪形态此时表明最糟糕的时期已经结束了，规模可观的中浪级别的反弹即将出现。即便是在6月上半月来自欧洲战况的重大利空消息，道琼斯指数仅仅跌至110.41点。
1940年11月大选之时，轰动性的消息公之于众，即要耗费巨资进行战争防御，并且对英国提供援助。多数经济学家和观察家认为这将会导致通货膨胀的出现，他们纷纷买入股票。然而与此同时，波浪运动却显示，从价格的角度来看，通胀不会使股票受益，并且6月开始的上升波浪运动已经走完，
股价将下跌。随后市场下跌了近50个点。
公众的普遍信条是时事影响，甚至引领市场走势。如果时事是市场波动根本原因的话，循环就不会出现。无论投资者是多么执着于“消息”，我都会建议他仔细研究图71中的形态和波浪比例，然后回顾一下21年里无数次出现的事件和观点。
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