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| 內容簡介： |
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本书作者根据多年的操盘经验，系统总结了MACD、KDJ、MA、CCI、BOLL、RSI、MTM、BIAS、SAR等九种常用技术指标的基本知识、做多细节分析和做空细节分析，帮助普通投资者依据技术指标把握股价走势，捕捉中短线买卖点，具有较强的实战指导性，适合普通股民阅读。
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| 關於作者： |
金铁，独立交易者及自由撰稿人。
从事股票等金融交易近20年，具有丰富的实盘经验，是技术实战和技术理论创新的践行者。认为只有不断创新和发展的交易技术，才能更好地适应市场变化并获得盈利。
多年来在《大江南证券》《大众证券》等各大证券报刊发表评论并撰写专栏文章，出版股票实战操作类专著多部。
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| 目錄：
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目录
**章 让技术指标保持“生猛”
**节 技术指标与交易心理训练
一、交易与财富的距离
二、善变的心与手
三、幻想无极限
四、赚钱很容易
五、埋下种子，一定会有收获
六、炒股还是被股炒
七、分散还是集中
八、按照希望进行交易
九、生搬硬套的交易者
第二节 让技术指标契合分析
一、技术环境分析
二、趋势和趋向
第二章 玩转MACD
**节MACD基础知识
一、MACD设计原理
二、MACD指标计算公式
三、MACD应用法则
1．基本应用理念
2．市场应用法则
3．杰拉尔德·阿佩尔黄金规则
第二节 MACD做多细节分析
一、MACD做多细节
1.0轴线之上强化交叉
2.0轴线之下交叉
3.底背离做多提示
4.二次交叉的环境因素
二、MACD做多实战分析
1．底背离成立的技术环境
2．黏合和发散的技术含义
3．多系统分析
第三节 MACD做空细节分析
一、MACD做空细节
1.价格高位、低位区域的做空提示
2.0轴线下*后一跌和做空提示
3.MACD柱状线的秘密
4.顶背离细节认定
5.双死叉细节认定
二、MACD做空实战分析
1．顶背离与双死叉
2．柱状线的转化
3．多系统分析
第三章 玩转KDJ
**节KDJ基础知识
一、KDJ指标设计原理
二、KDJ指标计算公式
三、KDJ指标的应用
第二节 KDJ做多细节分析
一、KDJ做多细节
1．逆转式向上交叉
2．背离做多机会
3．暴跌后的做多交易
二、KDJ做多实战分析
1．高点钝化和低点钝化
2．背离与量能催化
3．多系统分析
第三节 KDJ做空细节分析
一、KDJ做空细节
1．向下交叉做空的两个条件
2．高点渐下的短线思维
3．背离与契合分析
二、KDJ做空实战分析
1．高点渐下与背离的异同
2．契合性层次分析
3．多系统分析
第四章 玩转均线
**节 均线基础知识
一、均线设计原理
二、均线计算公式
三、均线应用法则
四、均线分析分类
第二节 均线做多细节分析
一、均线做多细节
1．低位交叉的做多时机
2．趋向均线的提示
3．黏合后的方向选择
4．中期均线间价托的应用
5．中期均线支撑下的趋势维持
6．辨别率先启动的牛股
二、均线做多实战分析
1．上涨趋势中的均线波动变速
2．均线黏合与向上发散
3．“回家”形态
4．多系统分析
第三节 均线做空细节分析
一、均线做空细节
1．远离短期均线的价格趋向变化
2．重心下移与短期均线多次死叉
3．弹升乏力下构成价压
4．短期均线压制下的趋向维持
5．从黏合到向下发散的趋向性
6．乖离过大与升势转化
7．支撑与压制的转化细节
8．从黏合到向下发散的趋势性
9．中期均线压制下的趋势维持
10．重心下移下的做空节点
11．价压与超跌反弹
二、均线做空实战分析
1．下跌趋势中均线波动变速
2．均线通道
3．均线黏合
4．均线向下发散
5．“吻别”形态
6．多系统分析
第五章 玩转CCI
**节CCI基础知识
一、CCI指标设计原理
二、CCI指标计算方法
三、CCI指标运行区间分析法
四、CCI指标形态分析法
五、参数的修改
第二节CCI做多细节分析
一、CCI做多细节
1．超买区域做多与持仓
2．超卖区做多要件
3．相对跌幅条件限制原则
二、CCI做多实战分析
1．超买区实战应用
2．超卖区做多的三个要件
3．止损保护
4．多系统分析
第三节CCI做空细节分析
一、CCI做空细节
1．超买区下行的操作判断
2．超卖区下行的操作判断
3．相对涨幅条件限制原则
二、CCI做空实战分析
1．超卖区做空技术
2．超买区的做空技术
3．相对涨幅条件限制原则的应用
4．多系统分析
第六章 玩转BOLL
**节 BOLL基础知识
一、BOLL指标设计原理
二、BOLL指标计算公式
三、BOLL指标的应用法则
第二节 BOLL做多细节分析
一、BOLL做多细节
1．价格与中轨、上轨通道的同一性
2．加速区维持
3．布林通道低位扭转的研判
二、BOLL做多实战分析
1．支撑区技术层级
2．布林通道趋势性做多分析
3．多系统分析
第三节 BOLL做空细节分析
一、BOLL做空细节
1．震荡区的转化
2．向下加速区的做空选择
3．过度向上加速状态
4．过度向下加速状态
二、BOLL做空实战分析
1．向上加速与上轨线
2．压力区的技术层次
3．布林通道收窄与扩展
4．多系统分析
第七章 玩转RSI
**节 RSI基础知识
一、RSI指标设计原理
二、RSI指标计算公式
三、RSI指标的应用法则
第二节 RSI做多细节分析
一、RSI做多细节
1．弱势区转化的两个要点
2．超卖区的反弹及转化分析
3．强势区的做多环境
4．底背离分析
二、RSI做多实战分析
1．RSI指标的“杂波”
2．突破下行趋势线
3．多系统分析
第三节RSI做空细节分析
一、RSI做空细节
1．80线上超买区的强弱转化
2．强势区的做空环境
3．弱势区的回升阈值
4．顶背离的两个条件
二、RSI做空实战分析
1．50线——强弱分水岭
2．RSI指标的聚与散
3．多系统分析
第八章 玩转MTM
**节 MTM基础知识
一、MTM指标设计原理
二、MTM指标计算公式
三、MTM指标应用法则
第二节MTM做多细节分析
一、MTM做多细节
1．向上交叉的做多环境
2．底背离环境认定
3．MTM指标低位的收缩、缠绕与黏合
二、MTM做多实战分析
1．多点共振
2．惯性与加速
3．多系统分析
第三节MTM做空细节分析
一、MTM做空细节
1．向下交叉与拐点加速
2．顶背离与顺势而为
3．MTM指标的轨迹与趋向
4．惯性运行后的加速
二、MTM做空实战分析
1．0线与轨迹变换
2．交叉与整体下移、均线支撑
3．同步与背离
4．多系统分析
第九章 玩转BIAS
**节 BIAS基础知识
一、BIAS指标设计原理
二、BIAS指标计算公式
三、BIAS指标应用法则
第二节 BIAS做多细节分析
一、BIAS做多细节
1.长期大幅下跌后突增的负乖离率
2.上涨趋势正乖离率突增
3.趋势不变下的指标杂波
二、BIAS做多实战分析
1.价格与乖离率的背离关系
2.阈值区域的真伪
3.多系统分析
第三节 BIAS做空细节分析
一、BIAS做空细节
1.突增的正乖离率与均线契合性分析
2.突增的负乖离率与均线契合性分析
3.下跌趋势中陡变的乖离率
二、BIAS做空实战分析
1.契合性分析的要旨
2.乖离率的阈值
3.多系统分析
第十章 玩转SAR
**节 SAR基础知识
一、SAR指标设计原理
二、SAR指标计算公式
三、SAR指标应用法则
第二节 SAR做多细节分析
一、SAR做多细节
1.空头停损点转向
2.SAR指标的止盈保护
3.次级回落中的共振
二、SAR做多实战分析
1.回落中的做多机会
2.涨势初期SAR的支撑
3.SAR指标的波段特性
第三节 SAR做空细节分析
一、SAR做空细节
1.多头停损点转向
2.SAR翻绿与均线共振
3.趋势不改 空头持续
二、SAR做空实战分析
1.次级反弹中的SAR提示
2.跌势初期的SAR反压
3.停损点转向迷局
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**章 让技术指标保持“生猛”
交易的成与败、盈与亏有时只在一念之差。
一些拥有丰富专业知识和聪明才智的交易者，实战中的收益有时并不理想，问题就出在这个一念之差上。划分成功者和失败者的这个一念之差，对某些人来说是万丈鸿沟，终生无法逾越。对于另外一些人来说，只需要稍加调整，便如柳暗花明，之后尽显大道坦途。
这个一念之差，便是交易心态和理念上的差异性。
交易不是一个轻松简单的赚钱游戏，更多的时候它是交易者在心理上反复磨砺、揉搓，感受痛苦彷徨的一场攻坚战和疲劳战。唯有忍得住痛，受得了苦的人，才有资格获得丰厚的回报。成功与失败有时候就在于一个人的心态与理念的坚持，不能忍受艰难困苦的考验，一味投机取巧，或只求蝇头小利，固然不必经受残酷的心理煎熬与折磨，但是往往也因此错过了打磨及锻造坚定交易心态的过程。因为缺乏交易心态的锻造过程，很多人*终只能依靠战术上的投机收获些小鱼小虾，但战略上永远也不可能具备猎杀巨鲸的心态与胸襟。
交易中面对不利局面时，缺乏战略上的大局观以及攻坚的勇气、恒心、耐心，就不可能收获巨大的成功与荣耀。历史上凡开疆辟土者，无不经受过炼狱般的心灵考验，*终才拥有了广阔的天地。股神沃伦·巴菲特、金融大鳄乔治·索罗斯等人，莫不因此成就了投资大师的赫赫盛名与自己的财富帝国。
在探讨技术指标之前，很有必要厘清交易心态和理念上的枝枝蔓蔓，唯有如此，才能在技术指标的理解和应用上高屋建瓴。
**节 技术指标与交易心理训练
技术指标是把“双刃剑”，既能给你带来助益，也有可能会造成伤害。关键之处在于，欲使技术指标在实战研判中运用得得心应手，交易者必须在心态和理念上先磨砺出一道格外锋利的“刃”。本节以交易中大多人必然出现的心态和理念上的偏差为例，详细讲述技术指标之“刃”的磨砺方法。
一、交易与财富的距离
当每一个怀揣致富梦想的人进入到金融市场中来，手中的金钱就变成了一个博弈的工具。在交易场无声的厮杀里，胜利者财富得以积聚，失败者则以惨淡的心情面对着财富不断缩水以至于财富消失。
交易市场不相信眼泪，也不存在同情和怜悯。适者生存、弱肉强食的丛林法则，是交易者必须面对的现实。怀揣致富梦想的人，在这里可能将梦想化为现实，也可能让梦想离自己更远。在这里，很多曾经的有钱人*终一无所有地离开，也有人以小博大，上演了一幕钱生钱的暴富神话。金融市场是离金钱*近也是离金钱*远的地方。
陶渊明有诗云：“结庐在人境，而无车马喧。问君何能尔？心远地自偏。”
*喜欢诗中“心远地自偏”一句。每读此句，都会浮想联翩，想象趺坐蒲团诵读黄老的陶老先生，怎样在闹市中独辟一份心中的宁静。金融市场交易中，越是急切想掳获更多金钱的人，反而*容易失去金钱，离金钱越远；越是淡看财富来去的人，越是容易获得盈利，离金钱更近。人在其中，若能体会到“心远地自偏”的境界，淡看价格的短期波动，避免跟随大众思维前行，保持心态上的从容与淡定，那么金钱与财富似乎唾手可得。
图1-1中，该股股价从2.43元一直上涨至14.35元，涨幅可谓巨大。但是在该股股价上升过程中，并不是一路坦途。如图中所标示，仅以阶段性调整为例，整个上涨趋势中就有四处，而短期调整更是数不胜数。
一个缺乏坚定心态，或是不能做到“心远地自偏”的人，在该股主要行情是上涨的过程中，无论如何都难以做到稳定持有而不卖出，进而享有主要趋势带来的巨额利润。更多的人往往是在初期上涨中遇到股价稍有回落便慌忙抛出，之后再在股价回升过程中匆忙追涨。
这样不停地买进卖出，频繁交易，扣除手续费和操作失误带来的亏损，到一轮大的上涨行情终了，回过头来才会发现自己的盈利情况很不理想。在主要上升趋势维持期间，与其匆忙地追高杀低，反而不如静由股价波动上涨带来的利润更为丰厚。
把握交易中的心态并不是一件容易的事，需要有相应的投资理念和交易技术作为后盾。稳定、坚忍的心态，往往源于交易者对于价格变化的深入研判和成熟、正确的交易理念的支撑。例如，我们在图1-1中所举的例子，目的是强调交易者心态要保持稳定，不为行情涨跌波动所困扰，但心态稳定的前提是交易者对于行情发展演变有一个正确的研判。缺乏这个前提，交易就进入了另外一个误区，这个误区同样会使交易者离金钱越来越远。
纸上富贵，通常用来形容交易者曾经离金钱很近，但*终却远离金钱。在沉浮不定的股票、期货等交易市场中，纸上富贵是一艘珠光宝气的帆船，缓缓航行在众多交易者的梦境与现实之间。几乎每一个参与交易的人，都有过错失纸上富贵的经历：“赚了那么多钱，可惜没有兑现，*后反而造成亏损！”这是交易者经常和经典的感叹。之所以出现这种情况，主要是在交易中陷入另一种误区——缺乏正确的交易理念和必要的技术研判能力。
图1-2中，股价从3.74元涨升至7.33元，仅仅用了20多个交易日。飙升过后，接下来的就是股价迅速下跌。倘若持股者在股价进入高位区域时不能及时减仓，那么将要忍受股价漫长而残酷的下跌。图1-2显示的就是一场“纸上富贵”的开始与终结。低位买入的交易者一度和暴利“亲密接触”，但是错过合适的交易机会，暴利转瞬化为泡影。
图1-2
就交易技术而言，在主要趋势为上涨的背景下，交易者应当以坚定持仓为主要策略。在主要趋势为下跌或趋势不明的短期反弹行情中，操作应当以灵活机动为原则。关于交易技术和行情研判细节上的话题，在后面的讲解中还会涉及。
实战中，有不少交易者“说的比做的好”。别人依据他的分析判断获得了利润，但自己却在操作中出现了亏损。这其中的原因就在于：这类交易者没能将自己的理论知识和交易实践完美地融合在一起。
将理论知识和交易实践相融合，说起来容易做起来难，难就难在交易者心态的调整上。
理论上，良好心态的表现是“纸上得来终觉浅”，到了实战之中，则必须做到“绝知此事要躬行”。很多理论知识丰富的交易者“说的比做的好”，就是在“躬行”上有所欠缺。
比如，有交易者判断某股是低估值、高增长的潜力股，未来将会出现大幅上涨，于是在低位买入。事实证明，该股确实如交易者判断的那样出现了大幅上涨。但正确的判断并没有给这位交易者带来什么利润，原因是交易者在该股上涨途中出现回调时过早卖出。
相信不少人在交易中都出现过这种情况，尽管有过周详的分析和判断，但往往因心态的原因而迷失在短期的震荡中，忘记了买入该股的初衷。
交易技术固然不可或缺，但是交易理念与交易心态是交易计划能否有效执行与坚守的关键所在。可以说，交易者围绕交易所做的一切努力，*终都需要以良好的心态来落实。能否及时止损，能否让利润充分增长,关键也在于理念与心态！
培养和树立良好的交易理念与交易心态，应该是每一位交易者努力追求的目标。
二、善变的心与手
自然界中，豹子在追逐猎物时，往往会盯住*初选择的那个猎物死追不放，不会中途改变追逐目标。据说，这也是大多数食肉动物能够捕猎成功的关键。四处游击，随意改变追逐目标，通常是一些幼年食肉动物学习阶段的行为，捕猎失败也是其目标不专一的必然结果。
管不住自己的心和手，是很多失败者的通病。实战中，有些人缺乏持之以恒的耐心和毅力，很容易被眼前诱人的走势打动，轻易忘记和放弃*初的交易计划和原则，跟随市场炒作热潮游移不定。
例如，有些交易者在市场处于熊市下跌趋势时，*初还能够遵守交易纪律，减少操作频率，严格控制仓位，或者空仓等待机会。但是当一波凌厉的短期反弹行情不期而至时，这些交易者的心态就会随着行情的上涨而发生变化，从*初遵守交易纪律，到逐渐怀疑交易纪律是否有效，再到彻底放弃所有交易纪律，加入到狂热追涨的大军中去。然而，市场总是喜欢反复愚弄这些善变的人，交易者追高的点位往往都会成为短期反弹行情的顶部。
如图1-3所示，在一个明显的下跌趋势中，下方稀疏的成交量说明交易者缺乏参与的热情。当出现反弹，尤其是反弹达到A点的高位时，成交量却出现激增，很明显有相当一部分交易者被股价的上涨所打动，蜂拥追涨造成成交量扩大。
图 1-3
交易者的善变，在很多方面都有体现。比如，一些人精于基本面分析研究，并且能够选出一些未来成长性良好的股票。在持仓的过程中，看到其他的股票纷纷上涨，而自己手中的股票却无动于衷时，烦躁情绪就会不断升温。交易者*终还是难以忍受持仓个股的“沉默”，也忘记了自己*初买入该股的理由和该股未来良好的发展前景，忿然将持仓全部清空，转而追涨热门个股。然而，交易场上上演*频繁的一出闹剧，就是“不卖不涨，一卖就疯涨”。卖出的股票不久就开始启动上涨行情，并展现出和交易者当初预期几乎一致的靓丽走势，而交易者这时的资金却被套在渐渐变冷的“热门股”里面，只能望洋兴叹，自怨自艾，埋怨自己时运不济，苍天无眼。
图1-4是沪市指数从998点涨升至6124点的全过程（月线图）。在这轮大牛市中，大多数个股都有数倍的涨幅。但是根据笔者当时所做的一份调查，很多人的实际收益却并不理想，甚至极少有人赚到1倍以上的利润。分析其中的原因，主要是频繁操作所致。
在这样的一轮大牛市中，交易者同样会受到恐惧、悔恨、焦急等不良心态的影响，关键时刻管不住自己的心和手。追涨杀跌之际，技术上、心态上、理念上的缺陷都会表露无遗，继而导致操作上频繁失误，使得本应轻松收获的牛市红利变得异常艰难，甚至是一无所获。当牛市结束时，回过头来检视自己的盈亏得失，很多人都会发出这样的感慨：“与其频繁买进卖出，劳心劳神，还不如捂住一只股票不卖赚的钱多！”
善变的心和手会让牛市的红利溜走，会让熊市亏损的伤口加深。没有约束的地方也是*容易犯错误的地方，而容易放纵自己的人，结局往往都很悲惨。
图1-4
管不住自己心和手的人，想在交易市场上赚钱，只能是空谈。交易市场上的成功者，不一定是通晓市场所有奥秘的人，却一定是了解自己、能够掌控自己心灵的高手。
交易者并不需要打败整个市场，能够战胜自己的弱点，就会在市场中无往而不利。交易者只有抵御住市场的诱惑，克服自身心态上的缺陷，继而摆脱心理上的诸多桎梏，依靠增强的自制力和自信心，才能到达自由的彼岸，舍此别无良方。
道理很简单，似乎谁都明白，但真正能够做到的只是少数人，这就是交易中的赢家和输家之间的区别，也是交易场上只有少数人能够长久获利的秘密。
三、幻想无极限
名著《吹牛大王历险记》一书中，主人公明希豪森可以骑着炮弹旅行，身陷沼泽时，可以提着自己的头发将自己拔出来。这是一部风靡全球的充满幽默和幻想的经典文学作品，它让我们开心一笑的同时，也使人不得不佩服作者无与伦比的想象力。
充满幻想，对于醉心文学创作的人来说是一笔财富，而对于市场上的交易者而言，可能就是一场灾难。交易市场是博弈特性*明显的地方，任何人任何细节上的疏忽，都可能带来资金亏损殆尽的灾难性后果。一个头脑里充满幻想等不切实际想法的人，很难在市场中长久立足，更别提赚钱或巨大的成功了。
可能没有人会相信，一个龙钟老人能在百米赛道上跑赢博尔特。可在在交易市场上，类似的传闻就会有人相信，而且坚信不疑。问题不是出在智商上，而是出在关于财富的幻想上。金融市场确实是一个容易让人产生幻想或幻觉的地方。
当年银广夏（000557）造假案，之所以有那么多人身陷骗局之中，并不是银广夏的骗局有多高明，而是人们无边无际的幻想！银广夏提供给人们的是股价无限的上升空间和暴富的诱惑力。人们宁愿放弃常识，也不愿意怀疑银广夏业绩神话掩盖下的“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”等众多疑点。幻想在这里是一个五彩斑斓的泡沫，人们宁愿相信这个泡沫永恒存在，并且奋不顾身地去追逐这个泡沫，也不愿意伸出手轻轻触碰一下这个泡沫，看看它是否真的不会破灭。
如图1-5所示，银广夏（000557）股价从暴涨到案发后股价暴跌的全过程。该股股价从2000年**价37.99元，一路跌至2005年的0.74元。2001年8月，银广夏股价开始出现连续一字跌停走势，身陷该股的人在这个期间连出逃的机会都没有，直至2001年9月底，该股才**次打开跌停板。
图1-5
国内沪深股票市场有炒作题材股的习惯，题材股往往就是以某种可以给交易者带来无限幻想空间的题材，用以作为行情炒作的依据，与上市公司基本面是否得到改善并无太多的联系。换种说法，市场上的主力资金负责为交易者提供一个无极限的幻想空间，而交易者负责为主力资金贡献盈利。
历来的题材股炒作，都是以相关题材个股股价迅猛飙升来吸引市场的眼球，随之相关题材通过媒体广而告之并迅速为大众知晓，于是追逐暴富机会的人们蜂拥而来。
2010年前后，市场上流传美国科学家*近研发出一种以石墨烯技术为基础的超级电容器，其充电速率远远高于普通电池。一时间一石激起千层浪，沪深两市所有和石墨烯相关或沾边的上市公司股票，股价都一飞冲天。
如图1-6所示，该股因具有石墨烯题材，股价也出现大幅飙升。事实上，所谓的石墨烯技术，在世界范围内都尚处于研发阶段，根本不可能在短期内形成生产力和大规模应用，更是远远谈不上对于相关上市公司业绩会有什么样的影响。题材股的炒作，其实重点在于“炒作”二字，题材只是一个引子。既然是炒作，那么炒无可炒时，一切都会恢复平静，包括股价。如图所示，一轮炒作过后，股价又跌回原地。
笔者并不全盘否定题材股的炒作，毕竟这是中国股票市场的“特色”，这个特色行情有时候持续的时间以及幅度也相当可观。但是参与题材股炒作，交易者自己必须有一个清醒的认识，别对行情抱有过高的预期和幻想，操作中也做好止损。
图1-6
股票价格的升降沉浮有一个渐变的过程，在国内证券市场涨跌停板制度的制约下，今天10元收盘的股票，明天不会以5元开盘，也不会一夜间骤升到50元。幻想可以无极限，但交易必须一步一个脚印，踏踏实实地来做。
容易给交易者造成幻觉或幻想的，绝不仅仅只是上文中提及的两种情况，其他还包括股评，咨询公司提供虚假信息，交易者自身对于某种技术手段过分迷恋导致的价格幻想。作为一个交易者，你可以想象美好的未来，但是不能把幻想当成现实，更不能轻易将自己的血汗钱投入幻觉陷阱。
四、赚钱很容易
交易市场是一个容易制造暴富神话的地方。在中国股市20多年的发展历史中，的确出现过让人暴富的机会，比如早期的***、转配股等，使个别人奇迹般的成为千万富翁甚至亿万富翁。股市的暴富神话不仅造就了诸多因股票而暴富的传奇人物，在每一轮牛市行情里，许多中小交易者都能真切感觉到身边就有赚大钱的人。这些短时间内暴富的案例，对中小交易者而言是难以抵挡的诱惑。
不少人就是在热火朝天的牛市阶段进入股票市场的。例如，2007年大牛市的赚钱效应，就使得各方资金源源不断地涌入，中国证券登记结算公司当时的数据显示：2006年10月，新增开户数是34.85万户。2007年1月，新增开户数是325.77万户，8月新增开户数则升至892.42万户。截至10月25日，沪深两市开户数突破1.3亿户。不到一年时间，新增开户数量增长了25倍。
司马迁老先生在两千多年前就一语道破了金融资本的特性：“天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。”资金或资本总是向有利可图的地方汇集。
牛市的造富效应比任何广告宣传的效果都要好，一些曾经对股票市场存有偏见的人，被亲眼所见的暴富案例所打动，纷纷进入股票市场“抢钱”。 即便是毫无股票知识和操作技巧，仅为追逐暴利幻想而来的人们，在牛市疯狂上涨阶段，也有机会赚到丰厚的利润。于是，股票投资在这些交易者眼里成了一件极其简单容易的事情，股市对他们来说仿佛就是提款机。然而，亲眼所见的暴富案例却未必都是真实的，或者说*终能够成为现实。就像前文中所说的，很多人的一时暴富，*终只是一场纸上富贵。
股票市场的博弈特性，决定了这里只能是一个少数人赚钱的地方，永远不可能成为一个大家共同致富的理想国。大多数人的幻想，*终只有破灭这一种结果。缺乏必要的交易理念、交易心态和技术知识的中小资金，选择的入场时机往往是*后的疯狂阶段，这也正是主力资金胜利大逃亡的当口。
如图1-7所示，这是沪指2007年10月见顶6124点前的一段走势。从方框位置可以看出，沪指在见顶前多次出现向上跳空缺口，指数以中阳线为主快速攀升，显示出当时市场亢奋的做多热情。然而就在众人憧憬着沪指将向10000点进发时，激情四射的大牛市结束了，随之而来的是熊市大幅下跌的漫漫长夜。
图 1-7
牛市总是在狂欢中消亡，仍旧沉浸在暴富幻想里不愿醒来的中小交易者，*终会用惨烈的亏损换来一个极其惨痛的教训——股市赚钱不容易！
从觉得股市赚钱很容易，到觉得股市赚钱不容易，继而再到认为股市就是绞肉机，人们对待股市的看法随着行情的演变不断变化。熊市是教育和培训交易者的魔鬼训练营，很多人在熊市中被市场无情地淘汰，唯有经历过几番熊市磨砺仍旧无怨无悔，而且能够学会在熊市中生存的交易的者，才有可能成为金融市场的赢家。
五、埋下种子，一定会有收获
看到这个题目的时候，可能很多人都以为本节所讲的一定是类似“铁杵磨成针”或者“滴水穿石”等方面的内容。恰恰相反，本节将要告诉大家的不是励志格言，而是提醒大家要客观、全面地衡量自己是否适合金融交易，或者如何做好金融交易。埋下种子，不一定都会有收获，有时候也会颗粒无收。
一些交易者进入市场后，努力阅读大量关于交易的专业图书，也由此获取了足够的市场知识，但是却始终勘不透内心的迷局，就如同前文中提及的，总是管不住自己的心和手，陷入心理误区中难以自拔。对于始终无法将交易心态调适到正常状态的人来说，交易成功之门和他之间的距离犹如万丈鸿沟，甚至有可能终生都无法逾越。选择退出交易市场，对他们来说也许是一个不错的主意。
作家阮海彪说：“据说生长人参的土地都寸草不生；你必须先经过寸草不生的考验，至于长不长人参还是个未知数。”在交易市场中生存的残酷性颇类于此：交易者投入金钱和大量精力、时间，但是*终能否获得成功，只能是一个未知数。亏损，尤其是长时间、大幅度的亏损，对于交易者来说就是“寸草不生” 的考验，能否跨过横亘在面前的这一道坎，对于确定自己是否适合金融交易至关重要。
股神沃伦·巴菲特认为：“不能经受资金亏损50%的人，不适合股票投资。”
20世纪90年代初，美国发生严重的金融危机，很多银行出现大幅亏损或倒闭。巴菲特经过分析研究,发现富国银行的股票估值非常低，安全边际明显，就算公司可能经历较长的低迷期，而且美国经济何时复苏也不得而知，但是巴菲特相信富国银行凭借较强的成本控制能力和业务拓展能力，未来盈利是高概率事件，于是他开始大量买进富国银行的股票。但是巴菲特的介入并没有改变市场大的下跌趋势。
1992年至1993年，富国银行因计提坏账，经营业绩差点儿陷入亏损，股价稍微上涨后，又再次跌至巴菲特*初买入时的水平。巴菲特不为所动，1992年实施了第二次购进。一些看空富国银行股票的人这样评价巴菲特的买进行为：“一旦巴菲特资金不足，该银行的股票就会骤然下跌。巴菲特**还是把钱捐赠给慈善事业。”
巴菲特对此回应道：“我并不是想推销富国银行的股票，或抱有其他什么目的。我只是觉得它是一家非常优秀的企业，有**的管理模式和合理的价格。在这种情况下，通常可以赚到更多的钱。”
事实证明了巴菲特的远见卓识。2004年，巴菲特持有的富国银行股票市值达到35.08亿美元，而其投资成本仅为4.63亿美元。巴菲特就是通过一次次“寸草不生” 的考验，才*终赢得了股神的声誉。
即便是股神巴菲特，也并非百战百胜，点石成金。他 “埋下的种子”，有时候也会“烂在地里”。
2012年，巴菲特在致股东的信中提到：“几年前，我花了约20亿美元购买能源期货控股公司发行的几种**，这是一家服务于德州部分地区的电力公司。这是一个错误，非常巨大的错误。从大的方面来说，这家公司的前景与天然气价格联系在一起，而气价在我们购买**后不久就下跌且持续低迷。尽管自购买**后我们每年收到约1.02亿美元利息，但除非气价大幅上升，这家公司的支付能力很快将告罄。我们在2010年对这笔投资减记10亿美元。去年又增加减记3.9亿美元。”
在交易市场上，“埋下种子，一定会有收获”这句话，并不是一句至理名言，相反，它有可能使交易者深陷亏损的泥潭难以自拔。埋下种子，一定会有收获，这只是一个美好的愿望。作为一名交易者，你必须从概率层面上做好失败的心理准备，并对可能发生的亏损在资金管理和投资策略上建立预备方案。即便如此，仍旧没有人可以百分之百保证能够战胜概率，永远不会遭遇亏损。
六、炒股还是被股炒
股票本是一张纸，并无生命和灵性，但是有了交易者之间的博弈，股票便显现出不同的个性：或急如烈火，或有条不紊，或蹒跚不前，或进退不定。股市中不少人既看不懂股性，也看不懂自己，炒股者于是往往被股炒。
买入弱势盘整个股，却偏偏期望短期内获取暴利；高位追涨买入短线飙升个股，却长期持仓想做巴菲特；长于基本面分析研究，拙于盘口分析技术的交易者，却痴迷于短线操作。诸如此类的交易者，在实战中必然举步维艰，动辄得咎。炒股者被股炒，通常的结局是陷于困境之中艰难挣扎，*终仍然很摆脱不了亏损的命运。
很多人对短线交易有极大的兴趣，认为那是使财富快速增值的一条捷径。今天买，明天卖，隔夜就能获取暴利，这是很多人对于短线交易的幻想，但是却很少有人愿意问问自己是否适合短线交易。大部分人在所谓的短线交易中，不是割肉离场就是被套后短线改长线，炒股者不是被炒出局，就是被炒成股东。
其实短线交易对于交易者的心理素质、盘口技术等方面有非常苛刻的要求，并不像很多人想象的那样简单，那样易学易会。以图1-8为例，图中该股经过一轮上涨后横盘整理，至A点股价放量上冲，似乎有突破前期高点的势头，但是*终收盘时仅收出一根带长上影的小阳线。
作为一个短线交易者来说，图中A点的小阳线是否预示着股价结束盘整局面，再度开始一波拉升，这时必须有一个相对确定的判断，换句话说，就是判断A点是否具备入场的条件。
图1-8中A点之前，股价冲高回落后小幅盘整，A点量能放大，股价上涨，但是短期均线系统并没有相应地给出一个趋势性变化的提示，下方MACD技术指标同样无法佐证突破的真实性和有效性。
总而言之，A点股价上涨仅有成交量放大这一个特征。成交量在短线交易中具有重要的研判作用，但是短线交易者必须明白一点，成交量放大并不意味着股价必然上涨。即便是上涨，也并不必然代表上涨具有持续性。成交量的构成分析，是短线交易者应该具备的一项基本功。
图1-8
图1-9 是图1-8中A点当天的分时图。通过这张分时图，我们可以清晰地看到当天成交量形成的情况。从图中可见，开盘后，在股价迅速拉升的过程中，成交量也随之大幅堆积。之后股价回落，成交量也随之减少。
开盘后半小时的价涨量增，和之后一个半小时的价跌量减，是值得短线交易者关注和重点分析的一个量价表现。
先说开盘后半小时的价涨量增。图1-8中，A点的前一个交易日报收了一根中阳线，当天成交量略有放大，而A点早盘放量上冲，无疑激发了一直关注该股的短线资金的参与热情，这是图1-9中成交量大增的因素之一。
成交量大增的另外一个因素，应当来自于主力为吸引跟风盘所做的对倒和减仓。之所以这样判断，并不是笔者凭空猜测，我们可以看看图1-8中B点，也就是相对A点所言的前期高点位置，并没有过分突出的成交量值。也就是说，B点多空双方并没有激烈的交锋，A点的上涨一般不会遭遇大的卖压，那么也就不会出现过大的成交量。实际上A点全天的成交量是远大于B点的，但是价格高点却未能超越B点，这个现象本身就已经很能说明问题了。
现在我们还是回到图1-9中来。经过上面的分析，已经可以认定开盘后半小时价涨量增的过程中，既有短线交易者的主动追涨，也有主力对倒以及逢高减仓的情况存在。当短线交易资金在追涨中逐步告罄时，出现一个半小时的价跌量减也就容易理解了。
图1-9中，我们看到下午开盘后，股价又出现一个拉升的过程，但是股价高点和早盘创下的高点相差无几。成交量虽一度放大，但是和早盘相比要单薄许多，之后再度出现价跌量减的情况。
我们更愿意相信下午的冲高只是早盘的一次翻版，主力已经完成了阶段性降低仓位的任务。对于短线交易者来说，早盘和午盘的放量上冲颇具迷惑性，很多人容易在此时加入追涨的大军。笔者并不反对追涨，但是**力戒仅仅因为上涨而盲目追买。
图1-9
数是因为看到股价上涨，却远远没有看懂股价为什么涨。很多上涨其实是为了更好地下跌，同样，很多下跌其实是为了更好地上涨。交易者进入股海，如果不能学会自己掌舵，而是随波逐流，那么很容易被惊涛骇浪吞没。
七、分散还是集中
交易的风险无法消除，但能分散。
一般来说，将资金分别投放于不同的投资品种上，如股票、国债、储蓄等，可以防范某一领域发生重大风险时，不至于影响到整体资金的安全。一些人“画虎不成反类犬”，以为分散投资的意思就是尽量多地持有股票，殊不知持仓过度分散也是交易中的大忌。
关于投资分散的问题，美国投资大师菲利普·A·费雪认为，不要过度强调分散投资，投资者相信把鸡蛋放在几个篮子里能降低风险，但购买太多股票的害处是不可能去观察所有篮子中的所有鸡蛋，投资者得冒花太少精力在他们熟悉的公司而花太多精力在他们陌生的公司上的风险。买入大量对其业务不甚了解的公司的股票，所承受的风险要比分散投资做得不够充分还要大。
英国著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯在给商业同行的一封信中写道：通过撒大网捕捉更多公司的方法来降低投资风险的想法是错误的，因为你对这些公司知之甚少，更无特别信心。人的知识和经验都是有限的，在某一特定的时间段里，我有信心投资的企业也不过两三家。作为投资人，起码应该在购买一家股票之前，对企业的经营状况有所了解。
股神巴菲特的投资哲学就受到凯恩斯和费雪等人的影响，他更倾向于有限分散或是集中投资。他说：“不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你*看好的投资对象上呢？”在他的投资组合中，前10只股票往往占了投资总量的90%。
持仓过度分散的交易者没有足够的精力分析个股的基本面情况，其对大盘指数和个股下跌风险的关注度也会大大降低。这些交易者手中单只股票的手数都不会太多，当大盘开始步入下跌趋势时，因不同个股的下降速率不同，中小交易者会有每只股票都亏损不大的错觉，觉得目前的亏损可以承受，而忽视了整体仓位的风险。当大盘下跌到一定阶段之后，个股出现暴跌，整体仓位严重亏损的事实摆在面前，交易者这时恍若隔世，不相信会有这么大的亏损，可一切都为时已晚。
中小交易者的优点之一就是“船小好调头”，一旦发现大事不妙，中小交易者完全可以在几分钟之内就撤出阵地，没有基金等机构那种尾大不掉的弊病。当中小交易者持仓过于分散时，不但不能发挥自己的长处，还为自己增添了多余的羁绊。同时，持仓多只股票，也就等于分散了原本就不多的兵力，手中就很难再留有针对每只股票的预备资金，当意外情况或重要机会出现时，也就无力应对，只能望洋兴叹。
中小交易者在实战中应避免持仓过度分散，正确的思路和做法应该是“广泛撒网，重点捕鱼”。首先通过基本面分析，广泛选择优良股票，建立自己的股票池，如图1-10是一个模拟的股票池。
建立股票池时，交易者可以选择不同行业、不同地域的优质股票，长期跟踪观察。不但关注其基本面的变化，同时也要关注技术面发出的一些提示。比如有无主力，主力处于何种操盘阶段等，做到心中有数。经过一段时间的观察，剔除其中不满意的个股，*后优中选优，确定一两只股票，然后分批建仓，波段持股。
图 1-10
投资，分散还是集中资金。仅就股票市场而言，笔者更倾向于费雪的理论——认同相对分散，反对过度分散。在资金量存在着巨大差异的交易者之间，持仓10只股票对于某些交易者来说只是相对分散，而对于另外一些交易者来说，就已经是过度分散了。交易者需要根据自身的实际情况确定分散还是集中。对于大部分资金量一般的中小交易者而言，分散不如集中，集中资金重点关注一两只股票，比较有利于将自己有限的资金配置在重点股票上，分批投入，从容布局。
八、按照希望进行交易
很多交易者讲到自己交易某一只股票的理由时，会习惯性地说，“我觉得它会涨”，或者是“我觉得它会跌”，这是较为常见的一种按照自己的希望进行交易的人。还有一些人在持仓过程中面对价格的涨跌，不是从基本面或技术面的变化来判断，而是根据自己预期的价位或者某位高人指定的价位来确定自己的交易。
按照希望进行交易的人，无论是在上涨还是下跌行情中，都可能会犯下重大错误。如图1-11所示，该股运行于熊市行情的大背景下。在一波反弹行情中，某一交易日该股受利好消息刺激报收一字线涨停板（见A点），次日该股高开后大幅震荡，成交放出巨量，这种走势很容易让人认为该股会继续上涨。
图1-11
图1-12是图1-11中A点之后**根K线即中阴线的分时走势图。基于前一交易日一字线涨停板显示出的多方强悍做多信心，部分短线资金必然非常关注该股次日开盘价和盘中的走势情况。从图1-12可见，当日股价高开后回落，10:00左右企稳之后一直横向盘整，并没有全部回补当天形成的向上跳空缺口，这一点无疑给了准备介入的人一个心理上的暗示：下方有支撑，股价盘整后将会继续上涨。
图1-12
很多时候，交易者本来并没有进一步行动的打算，但是主力资金往往会通过盘中类似的暗示来不停地挑逗你的心和手，直到交易者开始相信或希望股价上涨或者下跌即将出现。图1-12中，股价在2:30后的拉升，必然让一些投资者深信次日该股将结束调整，继续拉升甚至涨停。
希望，有时候是一剂迷药，能让本来清醒的人变得行为失常。尤其是当希望并不是来自于你的分析研究和深入思考，而是出自虚无缥缈的感觉或者别人告诉你消息，那么这个“希望”很快会让你体会到失望和亏损的痛苦。
图1-13是图1-11中A点后第二根K线即带长上影阴线当天的分时走势图。从图1-13可见，该股当天低开后迅速拉升，成交量大幅放出，盘中涨幅一度达到6.08%。这种走势无疑是前一交易日买入的交易者希望看到的。在这些交易者看来，股价6.08%的涨幅并不是终点，涨停板甚至是之后几个交易日连续涨停，都是很有希望发生的事情，所以在该股早盘冲高过程中，这些交易者应该很少有人愿意卖出。
快速冲高之后，该股并没有直奔涨停板，反而逐级回落，至尾盘下跌3.33%。当天以及前一交易日买入的交易者，如果没有在该股冲高的过程中及时离场，那么必然会被套。该股后市的走势情况从图1-11中可以看到，A点仅仅是下跌趋势中的一次短暂但颇具爆发性和迷惑性的反弹。
图1-13
如果交易者能够不被所谓的希望冲昏头脑，那么仅从成交量上也能发现一些不和谐的信号。A点之后第二根、第三根K线的换手率分别达到13.24%、9.8%，远远大于反弹之前平均不足3%的换手率。交易者是否可以这样问问自己：突然间爆发出如此巨大的成交量，谁在买，又是谁在卖？谁手中拥有这样多的筹码？谁有能力在股价上翻手云覆手雨？这几个问题搞清楚之后，希望如果仍旧存在，那么可能就是真正的机会。
九、生搬硬套的交易者
当我们汲取投资交易的理论知识时，无论是世界大师的经典之作，还是无名者的经验之谈，都应以辩证的眼光来面对，用学以致用的心态来摸索和实践。交易者在学习理论知识时，有一个“去其糟粕，取其精华” 的艰难萃取过程，但更难的是将领会到的“精华”融于实践之中。
理论与实践融合，是一个综合考量交易者素质的过程，也是一个充满险阻和挑战的过程。通过实战不断地验证和过滤，一些浮而不实的理论被剔除，*终为交易者留存的可能才是沙中的真金，也是建立自己交易体系必需的理论基石。
本杰明?格雷厄姆曾说，“过去经验结晶而来的规则，可能随着时间的流逝不再有效”。这是告诫交易者学习理论知识时，不可死抱经典，囿于一隅，而应以动态的、与时俱进的思路和眼光来学习和理解相关理论知识。很多交易者尤其是新手，临阵之际却不懂变通，只知道按图索骥，生搬硬套所学的理论知识，其取得的交易成绩可想而知。
一种技术能不能在交易中起到良好的作用，很大一部分因素由使用者自己决定。比如，KDJ指标对于行情的相关提示能否对交易起到帮助作用，关键在于你对这个指标的理解程度和认识的角度，有没有把这个指标真正“变成”自己的，而不是属于发明人的那个KDJ。
如图1-14中A点所示，根据KDJ指标传统技术交易规则，出现如A点那样的向下交叉，交易者理应卖出股票。但是从图中可以看到，A点只是上升趋势运行过程中一个正常的回落调整，交易者这时如果选择卖出，那么到B点时的大阳线，几乎不会给你低价买入的机会。
在实战中避免生搬硬套，食古不化，交易者应当比较全面地理解和认识技术指标以及下面将要讲到的技术环境分析，这些有助于交易者尽快寻找到属于自己的、更贴近实战的技术分析方法。
图1-14
第二节 让技术指标契合分析
布林线指标创始人约翰·布林格曾经说：“没有一套技术分析系统能自始至终发挥作用。为什么呢？道理很简单，任何分析体系都有它的时效性和地域性，现在有效的分析系统过一段时间就可能失效。这个市场中很有效的分析系统，一旦放在另一个市场中，也许就不适用了。”。
约翰·布林格先生这段话，可以说是对技术指标较为中肯的评价，也是交易者应用技术指标时*需要深思和理解的地方。想让技术指标长期有效并保持“生猛”的力度，而不是时断时续地发挥效力，就需要技术环境分析和趋势性、趋向性契合分析的辅助。
一、技术环境分析
技术环境分析，是笔者对技术指标在内的多项技术工具内在契合分析的统称。
在分析和研判某一交易品种时，价格走向无疑是交易者*为关心的；以价格走向为中心，人们利用各种技术工具进行研判时，依据的往往偏重于技术工具本身具有的规律指向。这时就出现了一个问题，某些技术工具本身具有的规律指向，也许与价格走向一致，也许并不一致，这就导致在价格走向研判上出现准确性和稳定性的问题。
笔者提出的技术环境分析，是在考虑技术工具本身规律指向的同时，更为注重价格这一核心要素的运行倾向，将其与当前各方面因素进行契合分析，选择各方面因素发生共振*集中的方向作为交易指向。
技术环境分析至少应包括以下几个方面。
（1）价格运行趋势或趋向（主要内容见下节）；（2）均线系统；（3）技术指标；（4）成交量；（5）盘口与分时；（6）大众交易心理倾向。
以图1-15为例，图中技术指标采用MACD。图1-15中A点价格上涨，MACD上穿0轴线，成交量出现明显放大。仅以A点的技术指标进行研判，交易者似乎能够得出价格转入涨势的结论，但是对于价格上涨的性质、级别、持续时间、幅度等问题，就难以有一个相对明确的判断。
同时，技术指标本身具有一些缺陷，也会给交易者造成误判。如图1-15中A点，MACD上穿0轴线，根据传统交易规则，这是介入做多的提示信号。实战中交易者会发现，MACD上穿0轴线后并不必然都会出现价格上涨，甚至有时还是价格下跌的开始。
我们来看看图1-15中A点及之前的技术环境。
当出现A点的走势时，从价格运行趋向上看，有突破长期下跌趋势的可能性。但所有的预测都必须有充分的条件来支持，不能凭空想象或从主观意愿出发。仅仅是具有可能性，并不能成为交易的理由。A点时，均线系统尚未由压制转化为对价格的支撑，也就说明目前的价格上涨只能初步判断为趋向性的。
交易者还可以从即时盘口、分时表现以及当时大多数交易者心理倾向上进一步分析。对于A点MACD的表现，只能认定为是一个短期看多提示信号，而并非介入做多的提示信号。
图1-15
还是图1-15，当价格运行至图中B点时，可以看到技术环境已经发生了很大的变化：MACD稳定运行于0轴线上方，均线系统对于价格的上涨提供了良好的支撑，下跌趋势已经转化为上涨趋势。这个阶段才是交易者理想的介入做多时机。
当然，即便如图1-15中B点，价格仍有重新转为下跌趋势的可能性，这也是金融交易的概率特性决定的。交易者理应有足够的时间根据技术环境的改变，来判断趋向和趋势上的转化。毋庸讳言，在实战中，金融交易概率特性带来或造成的损失有时是无法避免的，但是正确的技术分析方法和灵活的交易理念，能够大幅减少概率特性造成的损失。
正如SAR指标发明人威尔斯·韦登先生所说：“我看待损失就如同商人看待费用一样，损失是做生意的成本。许多小的损失并不难对付，它们是交易商的生意费用。我控制损失所运用的**的也是**的技巧，就是在交易前决定此项交易中我*多能承受多大的损失。一旦我的订单已满，我就定好损失限度，只有在对交易有利时才会做调整，我从不愿意承受重大损失。”
尽管技术环境分析在技术指标应用中能够起到防止误判的作用，但如果对于技术指标的认识和理解出现偏差，那么仍旧难以避免交易失败的命运。
正确认识和理解技术指标，要注意以下几个方面的内容。
（1）在实战中，用心观察指标对价格变化的反应。经过一段时间的不断揣摩，就能够总结出关于该指标*能反映价格变化的应用法则。不管你总结的这个应用法则与原有法则有多大的差异，它都是***你个人使用的、*能体现价格变化的实战判市手段。
技术指标是别人设计的，如果你想让它发挥**的功用，就必须下功夫让它变成你自己的分析工具。技术指标是死的，人是活的。指标之不变，不意味着市场不变，交易者不变。一个能够灵活应变的交易者，从技术指标上发现的信息往往多过指标本身的技术范畴。
（2）很多交易者过度沉迷于利用技术指标预测后市的误区中。诚然，某些技术指标确实具备预测功用，而且熟练使用后也有一定的准确性，不然就不会流传至今并被广泛地使用。但是对于技术指标存在的严重不足和缺陷，交易者也要有深刻的认识。
有些交易者过度沉迷于技术指标，完全沉醉于技术指标的研判和预测之中，并将其视为生活的全部内容。他们把所有时间都花在观察和分析技术指标的数据和形态上，甚至达到废寝忘食的地步，几乎没有社交活动，朋友感情日渐疏远，家庭内部开始出现矛盾，争吵日益频繁。对于这样的交易者，迷恋技术指标不仅给自己的生活带来了困扰，也会给交易本身造成负面的影响。
偏执地追求技术指标预测的准确性、**性，排斥其他技术手段或者非技术性因素对价格的影响，机械地认为只要按照技术指标的提示进行交易就足够了，这是一个非常危险的倾向。过度沉迷其中的交易者，甚至忘记分析技术指标的目的是为了盈利，把预测未来价格波动当成了生活中**的追求和快乐。对于一个只见树木不见森林的交易者来说，没有全面的、统筹性的眼光和大局观，想成为交易上的强者，无异于痴人说梦。
记住，技术指标是为交易服务。认识到这一点，可以在一定程度上避免交易者过分沉迷于技术指标，甚至在实战中本末倒置。要明白自己是为了技术指标交易还是为盈利而交易，是技术指标决定交易，还是交易者自己掌控交易。
（3）技术指标不是放之四海而皆准的真理，适用性是交易者不可忽视的重要因素。即便是同一时间，同一市场，针对不同的股票技术指标，也会出现适用性的问题。技术指标不是**的，其对股票基本面的并购重组、突发自然灾害等，更是无法预测的。意外事件突发时，技术指标甚至会因为出现钝化而失去研判作用。
在经验丰富的人手里，一支猎枪可以击获大量猎物，但在不知如何打猎的人手里，却可能带来伤害。同样的道理，在风和日丽的环境下，你可能百发百中，但这并不意味着在暴风骤雨中，你必然也有相同的表现。
在理解和掌握技术指标时，不要将其神化，而应把技术指标定位于一项交易参考，一种技术工具。只有认识到这一点，交易者才算找到的了技术指标的准星和瞄准的法度
二、趋势和趋向
趋势是指在一个相对较长的交易时期内，价格整体运行于一个相对稳定的方向上。趋向是指目前价格运行的方向。趋向可能和趋势一致，也可能不一致。趋势由无数同向或逆向的趋向构成，趋向改变并不意味着趋势必然改变，但趋势改变必然由趋向改变开始。
细节分析并不是让交易者沉湎于价格的细微波动，而是希望能从价格运行细节中发现价格趋向变化的性质和规律，继而审视是否会带来趋势的变化。价格运行的趋势和趋向，是交易者分析体系中不可随意割裂的统一整体。
彼得·林奇说：“每当我对现状感到怀疑和沮丧时，我就把注意力放到更大的画面上。”在虚浮不定的交易市场上，埋头追逐价格波动，迷恋交易的人，很难读懂交易的真谛。即便撞大运获得一时的“纸上富贵”，*终也会还给市场。当地面上的蚂蚁面对一堆“熊熊烈火”心生恐惧时，天空中的飞鸟看到的不过是一根即将熄灭的火柴发出的微弱火光。
趋势，能让交易者从更高层面上换个角度重新审视价格变化规律及其运行方向。趋向，能让交易者及时发现价格运行方向的改变，并对这种改变的性质进行分析和判断。
趋势（趋向）大致分为：上升趋势（趋向）、下跌趋势（趋向）。笔者认为，传统理论中的水平趋势或称横盘趋势，只是上升或下跌趋势的延伸形式，称为水平趋向或称横盘趋向也许更为准确。
（1）上升趋势（趋向）。上升趋势是指价格整体保持一种向上运行的态势。如图1-16所示，价格整体保持上升趋势，其中趋向变化非常频繁，并且方向并不一定与上升趋势一致。
（2）下跌趋势（趋向）。下跌趋势是指价格整体保持一种向下运行的态势。如图1-17所示，价格整体保持下跌趋势，其中趋向变化非常频繁，并且方向并不一定与下跌趋势一致。
实战中，交易者利用技术指标进行分析研判时，首先应辨别交易品种所处的趋势和趋向。例如，某交易品种的价格整体运行于上升趋势中，而当前价格处于下跌趋向，这种情况对于交易者来说就是“长多短空”的局面。也就是说，做多是主要的交易策略，而做空只能是短时间内的投机行为。交易者可以根据自身的情况，在这种局面下选择短期做空或者静观其变。对于价格由趋向变化转向趋势变化的种种情况，后文将根据不同技术指标进行分析和讲解。
图1-16
图1-17
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